Affaire Enron : Le reporting financier en crise!

La
faillite d’Enron, la débâcle de l’une des plus prestigieuses firmes mondiales
de comptabilité, les poursuites pénales et civiles à l’encontre des dirigeants,
de certaines institutions financières et de cabinets d’avocat, la volatilité
des marchés causée par les corrections répétées apportées aux informations
financières publiées, ont eu un impact qui a dépassé les frontières américaines
pour affecter l’ensemble des marchés financiers, les investisseurs de
tout bord et l’économie mondiale.

Que
s’est il passé ? Que doit-on faire ? Comment se prémunir contre de tels
désastres financiers ? Le monde de la finance et de l’investissement a
besoin de réponses.
 

Il
est indéniable qu’il s’agit d’une fraude comptable d’une grande ampleur.
Ni la mécanique bien huilée des principes comptables et d’audit en vigueur
aux états unis, ni la panoplie de règles et de mécanismes Ô combien rigoureux
de corporate governance n’ont pu empêcher ce drame de se produire.

Pourquoi
?

La
réponse est simple : C’est la folie humaine ! Car quoi que vous fassiez
pour établir les règles les plus rigoureuses en matière de comportement
et de conduite, leur respect et leur stricte application dépendront toujours
de la discipline de celui qui est censé s’y conformer et de celui qui
est en charge de les faire respecter.

Et
en matière de reporting financier, les US GAAP (Generally accepted accounting
principles ) ont été mal utilisés par les dirigeants d’Enron et les US
GAAS ( Generally accepted auditing standards ) ont été mal utilisés par
le groupe de personnes en charge de l’audit de cette société.

Mais où sont donc passés les autres acteurs : les canaux de diffusion
de l’information financière, les analystes financiers, les investisseurs
et les autres parties prenantes ?

Il
paraît qu’il y a eu une chaîne de complicité qui s’est constituée autour
du jeu d’Enron, que cela plaisait à tout le monde qui trouvait son compte
dans cette ascension fulgurante de la valeur Enron.

C’est ce qui a grippé la mécanique.
 

Que
faut il faire pour prévenir de tels désastres ? Il faut, selon l’avis
de plusieurs grands spécialistes, revoir le modèle actuel de reporting
financier en :

•
Clarifiant les rôles des différents acteurs de la chaîne de production
de l’information et en les rendant plus interdépendants : dirigeants,
commissaires aux comptes, canaux de distribution de l’information, analystes,
investisseurs, régulateurs, normalisateurs …

• Favorisant l’émergence et en imposant le respect de principes comptables
internationaux ,

• Développant des standards de reporting et d’évaluation spécifiques aux
secteurs d’activité,

• Mettant en place des guides pour l’élaboration de l’information spécifique
à l’entreprise.
 

Ces
mécanismes ne sauraient à eux seuls assurer la production et la diffusion
d’une information transparente. Il faut aussi moraliser le comportement
des hommes en mettant en place des codes d’éthique et de bonne conduite
pour les différents acteurs de la chaîne de production de l’information
et en mettant en place des systèmes de surveillance qui assurent le respect
de ces codes.

Ahmed
BELAIFA

Expert Comptable