1,2 million d’actions en vente à partir du lundi 18 juillet
La compagnie aérienne du groupe
Karthago entre en bourse en lançant une OPV portant sur 1,2 million
d’actions (soit 12% du capital), cette introduction devrait permettre d’augmenter sa notoriété et
lui donnera la
possibilité de financer son développement grâce à des ressources levées sur
le marché financier.
Karthago Airlines a annoncé
jeudi 14 juillet avoir obtenu le visa du Conseil du marché financier pour
son offre publique de vente (opv) et à l’admission de ses actions au premier
marché de la Bourse. La filiale du groupe karthago a obtenu une
«dérogation spéciale» pour ne diffuser dans le public que 12% (soit 1,2
million d’actions) au lieu de 20% de son capital.
L’OPV sera ouverte au public du
lundi 18 au vendredi 29 juillet inclus. En fait, la cession portera sur 20%
des actions, 12% seront
proposés au public et 8% seront placés auprès
d’investisseurs institutionnels et étrangers. Le prix de vente de l’action a
été fixé à 4,8 dinars pour un nominal de 1 dinar. «C’est pour la première
fois qu’une société fixe un nominal de 1 dinar comme l’a toujours souhaité
la Bourse » pour favoriser l’adhésion du public, souligne M.Hamza Knani,
président de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis (BVMT).
D’après une note de MAC sa, l’intermédiaire qui pilote l’entrée de Karthago
Airlines en bourse, «l’analyse des forces et des faiblesses de Karthago
Airlines, des opportunités et des menaces de son environnement et de
l’horizon des prévisions a fait ressortir un taux d’actualisation de 14,175%» équivalent à «un taux sans risque de 6% des emprunts de l’Etat BTA sur 5
ans, majoré d’une prime de risque de 8,175% » et correspondant «au rendement
exigé par un actionnaire pour l’investissement dans la société en tenant
compte des risques qui lui sont inhérents».
Certes, «Karthago Airlines n’a rien à gagner de cette introduction en bourse
sur le plan fiscal puisque l’entreprise est totalement exportatrice»,
souligne M. Belhassen Trabelsi, président directeur général de la compagnie
aérienne et du groupe de même nom. Toutefois, si karthago Airlines s’est
imposé ce «défi » c’est pour «accroître sa notoriété, et accéder à des sources de
financement pour financer son développement et participer à la dynamisation
de la Bourse », note M. Belhassen Trabelsi.
Créée en août 2001 et devenue opérationnelle en mars 2002, Karthago Airlines
détient 10,19% du marché du charter (en nombre de vols, et 9,41% en nombre
de passagers) en 4ème position derrière Tunisair (35%), les compagnies
étrangères (34%), Nouvelair (19%) et loin devant Tuninter (2%).
Après avoir doublé en 2003, par rapport à la première année d’activité
(passant de 27,7 millions à 54,2 millions de dinars), le chiffre d’affaires
a progressé de 47% pour atteindre 79,5 millions de dinars, en 2004 –avec un résultat net
de 3,1 millions de dinars. «Nous avons gagné de l’argent dès la première
année », rappelle le pdg de karthago Airlines.
Et pour bien démontrer que l’entreprise est performante, son directeur
général, M. Mehdi Gharbi met en avant deux paramètres : le nombre de vols par
avion et par an –il est de 2700 pour Karthago Airlines, là où on considère
qu’une « entreprise est performante à partir de 2300 heures de vol »-, et le
nombre de salariés par avion –de 67, alors que la norme se situe dans la
fourchette 70-90.
Compte tenu des «perspectives prometteuses» de l’évolution du trafic aérien
international, karthago Airlines a arrêté une stratégie visant «à consolider
sa position sur le marché», à porter sa flotte à 7 avions en 2007 et à
diversifier ses marchés.
La compagnie aérienne du groupe
