[11/10/2006 15:17:11] PARIS (AFP) L’opérateur télécoms Neuf Cegetel a dévoilé mercredi les modalités de sa prochaine introduction en Bourse, grâce à laquelle il espère lever plus de 800 millions d’euros pour financer sa stratégie de développement. La fourchette de prix du titre Neuf Cegetel a été fixée entre 19 et 22,08 euros. Le prix définitif sera arrêté le 24 octobre pour une première cotation le 25 octobre. Plus de 37 millions d’actions seront mises sur le marché, soit environ 18,5% du capital. La plus grosse partie de ces actions vient d’actionnaires financiers qui cèdent tout ou partie de leur participation. C’est notamment le cas de Suez (11,88%) qui se désengage totalement. Pour le reste de l’offre, le groupe procède à une augmentation de capital qui doit financer la récente acquisition des activités internet d’AOL France. Une option de sur-allocation est prévue sur un maximum de 4,3 millions d’actions. Sur la base du prix médian de l’action (20,54 euros) et si cette sur-allocation est entièrement souscrite, la levée de fonds ressortira à 847 millions d’euros, soit 20,5% du capital. Dans cette hypothèse, l’augmentation de capital sera légèrement supérieure à 256 millions d’euros, soit un peu moins que les 288 millions d’euros payés cash pour AOL. Suite à l’introduction en Bourse, SFR, filiale de Vivendi, restera le premier actionnaire à hauteur de 40,6%, tandis que Louis Dreyfus redescendra à 29,6%. Ce dernier cèdera à SFR quelque 5 millions de titres, lui permettant ainsi de maintenir sa participation.
Un nouveau pacte d’actionnaire lie pour six ans SFR et Louis Dreyfus. Il prévoit un droit de préemption en cas de vente de leurs titres à un tiers avec deux exceptions toutefois: si la vente concerne moins de 2% des actions ou si l’une des parties détient moins de 10% du capital. Le conseil d’administration comprendra quatre membres issus de SFR, trois de Neuf Cegetel et trois personnalités indépendantes dont Jean-François Cirelli, PDG de Gaz de France, et Stéphane Courbit, Président d’Endemol France, filiale de la société de production néerlandaise éponyme. Neuf Cegetel, né de la fusion en 2005 entre Neuf Telecom et Cegetel, est présent sur chacun des trois segments du marché: grand public, entreprises et marché de gros à destination des autres opérateurs. C’est la particularité de cet opérateur alternatif qui se positionne ainsi sur les mêmes marchés que France Télécom. Free, autre opérateur alternatif coté en Bourse depuis janvier 2004, n’est présent que sur le seul marché résidentiel. La stratégie de Neuf Cegetel a aussi consisté à se développer sur tous les secteurs des télécoms, de la téléphonie fixe, de l’ADSL et de la téléphonie mobile par le biais d’un MVNO (opérateur virtuel), signé avec SFR. Interrogé sur les projets du groupe dans le domaine de la fibre optique qui doit faciliter l’arrivée du très haut débit, M. Veyrat a indiqué que les investissements dans le réseau se poursuivraient au rythme annuel de 300 à 350 millions euros, sans effort financier supplémentaire. En revanche, a-t-il précisé, “nous allons accélérer le développement de notre réseau dans les zones denses, comme la région parisienne”. Il prévoit un réel début des offres “vers 2009” après une “éducation du marché” en 2007 et 2008. Free, principal rival de Neuf sur le marché grand public, a annoncé récemment un plan d’investissement d’un milliard d’euros pour le développement de la fibre optique jusque chez les particuliers. |
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