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Après la fin du dépouillement
relatif à l’Offre Publique de Souscription de Tunisie Profilés Aluminium (TPR),
les deux intermédiaires ayant piloté cette opération –AFC et Axis Capital
Bourse- ne cachaient pas leur satisfaction. Un sentiment justifié au vu des
résultats : une demande de 26,759 millions de titres demandés pour 4,8
millions offerts, soit une sur-souscription de 5,6 fois, à laquelle les
étrangers n’ont pas peu contribué. En effet, avec une demande de 12.139 548
titres pour 3.360.000 offerts, ce taux de sur-souscription est de 3,6 fois
pour les personnes morales et physiques étrangères.Ces souscripteurs
étrangers –au nombre de 68- sont pour l’essentiel des fonds d’investissement
anglais et américains «qui gèrent des positions sur les marchés émergeants
et sont généralement frustrés de ne pas y trouver des opportunités»,
souligne M. Ahmed Benghazi. Des fonds qu’«on ne peut intéresser avec de
petits tickets», rappelle le directeur général d’Axis Capital Bourse, et qui
ont été intéressés à la fois «par le montant et la structure de l’OPS de TPR».
D’ailleurs, l’engouement de ces
investisseurs étrangers était tel pour cette opération que certains d’entre
eux ont, lors des contacts préliminaires, proposé à TPR de ne pas aller en
Bourse et de leur permettre de souscrire la totalité des 4,8 millions de
titres offerts.
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