Air France-KLM et Air One dévoilent partiellement leur offre sur Alitalia

Vue à bord d’un avion d’Alitalia reliant Milan à Rome, le 6 décembre 2007 (Photo : Damien Meyer)

Le premier groupe aérien mondial Air France-KLM et l’italien Air One, les deux candidats rivaux pour la reprise d’Alitalia, en grande difficulté financière, ont partiellement levé le voile lundi sur leurs offres, qui doivent être examinées mardi par la compagnie italienne.

Le groupe franco-néerlandais, implicitement préféré par le patron d’Alitalia Maurizio Prato, propose un échange d’actions permettant à la compagnie italienne d’entrer de plein droit dans la holding avec Air France et KLM, selon un communiqué. Il s’agirait d'”une alliance, pas d’une acquisition”, avait précisé samedi à des journalistes italiens Jean-Cyril Spinetta, président d’Air France-KLM.

“Notre future Alitalia naîtra de l’intégration avec Air One”, promet de son côté sans plus de précision Carlo Toto, président d’Air One, qui bénéficie lui du soutien du patronat italien et d’une partie des responsables politiques et syndicaux du nord de l’Italie.

Air One est un partenaire commercial de l’allemande Lufthansa, grande rivale d’Air France KLM en Europe, qui avait un temps envisagé de faire une offre sur Alitalia.

Aucune des deux compagnies ne détaille le prix qu’elle propose et qui serait, selon les rumeurs, nettement inférieur à la capitalisation d’Alitalia. Selon des informations de presse, Air France offrirait 35 à 38 centimes d’euros par titre et Air One moins de 10 centimes.

Les principaux chiffres d’Air France KLM et d’Alitalia (Photo : Laurence Saubadu)

Les deux candidats veulent procéder à une augmentation de capital pour la compagnie, qui perd un million d’euros par jour et pour laquelle l’Etat italien, actionnaire à 49,9%, cherche depuis un an un repreneur. “Au moins 750 millions d’euros”, pour Air France, “un milliard d’emblée”, pour Air One.

Cette nouvelle, en plus des rumeurs d’offre a minima, a fait plonger de 9,35% à 0,68 euros le titre d’Alitalia lundi à la Bourse de Milan, après une suspension de cotation de 14 minutes.

“C’est mécanique. Le marché anticipe qu’avec cette augmentation de capital il va y avoir une offre bien supérieure à aujourd’hui en nombre de titres, alors que la demande ne va pas bouger”, a expliqué un analyste parisien.

De son côté Air France-KLM reculait de 2,12% à 23,57 euros à la Bourse de Paris, dans un marché en baisse de 1,43% en milieu de journée.

A propos de l’épineuse question des emplois, Air France-KLM promet que son plan “n’entraînera pas d’autres réductions d’effectifs que celles déjà prévues dans le plan actuel d’Alitalia”. Samedi, M. Spinetta avait déclaré que ces réductions pourraient être limitées “à 1.000, maximum 1.500 postes, et dépendaient aussi de l’avenir de la filiale (à bas coûts) d’Alitalia, Volare”.

Dans le plan d’Air One, 9.300 postes seraient maintenus sur les 10.100 actuels d’Alitalia Fly, la société qui gère le transport aérien, tandis qu’Az Service, qui rassemble le personnel au sol, verrait ses effectifs réduits d’un millier de postes.

Les deux repreneurs potentiels affirment aussi leur volonté de renouveler la flotte vétuste de la compagnie aérienne. “Ce sera la première de nos priorités”, écrit Air France-KLM, qui prévoit de remplacer entièrement les flottes de MD 80 court et moyen-courriers et de Boeing 767 long-courriers.

Air One veut investir 4,3 milliards d’euros pour remplacer, selon les termes de M. Toto, de “vieux avions ayant des coûts d’entretien et de carburant décidément trop élevés”. “Le point fort de notre proposition, ce sont les avions. Nous prévoyons d’en renouveler 130, à raison de 26 nouveaux avions par an”, explique-t-il.

Reste à savoir si le conseil d’administration d’Alitalia parviendra à faire son choix mardi, puisque le chef du gouvernement italien Romano Prodi a récemment indiqué qu’aucune date-limite légale n’était prévue pour la vente.