Visa lève 17 milliards de dollars en Bourse, une introduction record

Une jeune femme retire de l’argent à un distributeur automatique le 15 septembre 2000 à Sydney (Australie) (Photo : Jean-Pierre Muller)

[19/03/2008 07:07:33] NEW YORK (AFP)
Défiant
la crise financière, le géant américain des
cartes de crédit Visa a annoncé mardi soir qu’il
allait réussir à lever plus de 17 milliards de
dollars en entrant en Bourse mercredi, dans la plus grosse
introduction jamais effectuée aux Etats-Unis.

Le groupe a annoncé mardi avoir fixé son prix
d’émission à 44 dollars, pour mettre sur le
marché 406 millions de titres, une annonce qui signifie
que le groupe a déjà placé ses actions
auprès des investisseurs institutionnels.

Non seulement Visa a réussi ce pari très
risqué, mais le prix d’émission se
révèle supérieur à la fourchette de 38
à 42 dollars qu’il avait prévue, signe que les
titres ont été très demandés.

Visa a ainsi d’ores et déjà l’assurance d’encaisser
17,8 milliards de dollars en vendant ses titres, et
précise qu’une fois déduits les frais
d’introduction, il estime toucher 17,3 milliards de dollars nets.

Par son volume, l’opération serait de loin la
première jamais tentée aux Etats-Unis. L’actuel
record est détenu par ATT Wireless, la division de
téléphonie mobile de l’opérateur de
télécoms ATT, avec 10,6 milliards de dollars en 2000.

L’introduction de Visa arrive cependant derrière celle
de la banque chinoise ICBC, qui avait empoché 21,9
milliards de dollars en entrant en Bourse à la fois
à Shanghai et Hong Kong en octobre 2006.

Le titre Visa sera coté à partir de mercredi à
la Bourse de New York. Les investisseurs ont encore 30 jours
pour acheter 40,6 millions de titres supplémentaires,
ce qui rapporterait à Visa encore 1,7 milliard de dollars.

Visa va rejoindre en Bourse son grand rival Mastercard, dont
l’action est cotée à la bourse de New York depuis
mais 2006, mais qui n’avait à l’époque levé
que 2,6 milliards.

Pour Visa, l’opération s’est pourtant effectuée
à un moment particulièrement difficile, alors que
les marchés d’actions plongent depuis des mois.

Cartes de crédit Visa (Photo : Joël Saget)

Dans une
glissade continue depuis octobre, l’indice vedette de la
Bourse de New York, le Dow Jones, a annulé en janvier
tous ses gains de 2007, revenant autour des 12.000 points
contre plus de 14.000 points en octobre.

Le marché du crédit à la consommation, fonds
de commerce de Visa, pâtit sérieusement des effets
du ralentissement de l’économie américaine. Ses
concurrents, comme American Express, ont d’ailleurs
commencé à déprécier la valeur de leur
portefeuille devant l’augmentation des défauts de
paiements des ménages.

Visa, actuellement détenu par un consortium de banques,
avait planifié son entrée en Bourse depuis octobre
2006, donnant au passage son indépendance à Visa
Europe dans cette perspective.

Le géant des cartes de crédit a même revu ses
ambitions à la hausse dans l’intervalle, en dépit
de l’aggravation de l’environnement économique et les
150 milliards de dollars de pertes que la crise a
coûté aux banques. Le groupe, qui en octobre
dernier ne comptait encore lever “que” 10 milliards
de dollars, a relevé ses objectifs à 18,75
milliards fin février.

Visa a aussi de la chance dans son calendrier: mardi, la Fed
a réduit son principal taux directeur de trois quarts
de points, ce qui a fait remonter brusquement le Dow Jones
de 3,51% à 12.392,66 points, et le moral des marchés.

Pourtant, les introductions à Wall Street ont
été rares et plutôt décourageantes
depuis l’été dernier, de quoi refroidir les investisseurs.

En juin, le puissant fonds d’investissement Blackstone avait
levé 4,13 milliards, la plus importante levée en
cinq ans à Wall Street, mais son action a depuis
baissé de moitié. Virgin Mobile, joint-venture
entre les opérateurs de télécoms
américain Sprint Nextel et britannique Virgin, a
levé près de 375 millions de dollars en octobre
mais vu son titre chuter depuis de 83%.

Une exception, en novembre, MSCI, filiale de la banque
d’affaires américaine Morgan Stanley, avait levé
250 millions, et l’action a depuis pris plus de 49%.