JP Morgan quintuple son offre sur Bear Stearns et achète 39,5% des actions

Le siège de la banque Bear Stearns à New York le 17 mars 2008 (Photo : Don Emmert)

[25/03/2008 11:35:43] NEW YORK (AFP)
La banque
américaine JPMorgan Chase a annoncé lundi avoir
décidé de quintupler le montant de son offre
d’achat de sa consoeur Bear Stearns, pour la porter à
10 dollars par action, payable en titres.

JP Morgan a par ailleurs indiqué qu’il allait racheter
à ce prix 95 millions d’actions Bear Stearns
nouvellement émises, prenant ainsi d’emblée 39,5%
de la banque. Cette opération ne sera pas soumise au
vote des actionnaires.

Il y a 8 jours, devant l’accentuation des problèmes de
liquidités de Bear Stearns, JP Morgan avait
annoncé un accord pour racheter la banque à 2
dollars par action. Un prix depuis critiqué par
certains actionnaires de Bear Stearns qui le jugeaient insuffisant.

Le nouvel accord a été approuvé par les deux
conseils d’amdinistration, précise le communiqué
commun des deux banques.

JP Morgan offre désormais pour chaque action Bear
Stearns 0,21753 action JPMorgan Chase (contre 0,05473 action
proposé initialement), soit l’équivalent d’environ
10 dollars sur la base du cours de clôture du 20 mars.

De son côté, la Fed, qui avait largement
piloté les conditions du premier plan de sauvetage, a
soutenu l’offre révisée, en faisant toutefois
supporter à JPMorgan Chase une part plus importante des
risques liés à l’opération.

JP Morgan Chase, qui s’est engagé à garantir toutes
les dettes de Bear Stearns, devra supporter le premier
milliard de pertes pouvant résulter du refinancement
des actifs de sa cible, mais c’est la Fed qui supportera les
éventuels 29 milliards de pertes suivants, dans le
cadre de son plan de financement spécial associé
à ce rachat.

“Ces nouvelles conditions sont justes pour tout le monde
et reflètent la valeur et les risques de Bear
Stearns”, a commenté le PDG de JPMorgan Jamie
Dimon. “Nous sommes impatients de conclure et d’agir
comme un seul groupe”, a-t-il ajouté.

“Notre conseil d’administration estime que les termes
révisés apportent une valeur plus grande à
nos actionnaires, dont beaucoup sont des salariés de
Bear Stearns, et renforce la sécurité pour nos
clients et nos créditeurs”, a ajouté Alan
Schwartz, PDG de Bear.

“L’émission d’actions nouvelles réservée
à JPMorgan Chase était une condition
nécessaire pour obtenir ces termes révisés,
lesquels étaient essentiels pour maintenir la
stabilité de Bear Stearns”, a-t-il ajouté.

A titre exceptionnel, la prise de participation ne sera pas
soumise au vote des actionnaires, qui en seront seulement
notifiés. L’opération devrait ainsi être
bouclée d’ici le 8 avril, ajoute le communiqué.

“Les règles de la Bourse de New York exigent
généralement que les actionnaires donnent leur
accord préalable pour toute émission d’actions
représentant plus de 20% du capital, sauf quand un
délai menacerait sérieusement la viabilité
d’un groupe”. “Le conseil d’administration de Bear
Stearns a approuvé l’utilisation de cette clause
d’exception”, ajoute le communiqué.