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Dix ans après l’avoir fait travailler sur le dossier d’El Mazraa, Poulina
fait de nouveau appel aux services de Tunisie Valeurs pour l’introduction en
Bourse de la holding et de 6 mini-holdings du groupe.
«Ce sera une très grande capitalisation, peut-être la plus grande» dans
l’histoire de la Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis (BVMT), assure M.
Fadhel Abdelkefi. Le directeur général de Tunisie Valeurs parle de la
prochaine introduction en Bourse de Poulina, et il sait de quoi il parle,
car la société d’intermédiation qu’il dirige –et qui fait partie d’Integra
Partners- est chargée du pilotage de cet événement majeur. Ernst & Young,
dirigé par M. Noureddine Hajji, a quant à lui procédé à l’évaluation de
Poulina.
Tunisie Valeurs a déjà fait bénéficier ce groupe de ses prestations à trois
reprises, en 1998 (évaluation et introduction de la société El Mazraa, en
partenariat avec BNA Capitaux, et placement auprès du public de 31% du
capital de SABA et de 85% de celui de Yasmine). Un des plus importants
intermédiaires, cette société a à son actif de nombreuses introductions
d’opérateurs importants (PALM BEACH HOTELS en 1994, SPDIT SICAF –groupe SFBT-
en 1995, SPCD –Groupe UTIC- en 1996), ainsi que d’autres opérations plus
importantes encore, dont l’accompagnement du consortium Banque Commerciale
du Maroc – SANTANDER dans le rachat de l’ex-Banque du Sud).
Lancé depuis quatre mois, le chantier de Poulina doit aboutir en juin
prochain, avec l’introduction de la Holding de Poulina et des 6
mini-holdings qu’il contrôle –par augmentation du capital-, et dont chacun
correspondant à un pôle d’activité : aviculture, agrobusiness, industrie,
emballage, céramique et BTP. Tunisie Valeurs et Ernst & Young ont suggéré à
Poulina de réorganiser de cette manière afin «de donner la meilleure clarté
des différentes lignes de busines du groupe», explique M. Abdelkefi.
Autre nouveauté, la création d’une nouvelle société représentant les anciens
actionnaires et les détenteurs des titres qui vont être mis sur le marché et
qui va contrôler le holding qui sera introduit.
Pour «vendre» cette opération aux investisseurs, Tunisie Valeurs et Ernst &
Young se déploient aux quatre coins du monde. En effet, des road show ont
déjà été organisés à l’étranger, plus particulièrement à Paris et New York.
Mais les «pilotes» de l’introduction de Poulina en Bourse prévoient
également de se déplacer en Afrique du Sud et d’organisation une
représentation en marge du congrès des marchés financiers arabes qui se
tient les 2 et 3 mai 2008 à Beyrouth. D’ailleurs, «beaucoup d’investisseurs
d’Europe, d’Amérique, des pays du Golfe, et d’Afrique du Sud» ont déjà
manifesté leur intérêt et même rencontré M. Abdelwaheb Ben Ayed, indique le
patron de Tunisie Valeurs. Qui est convaincu que l’entrée de Poulina va,
après celle d’Artes, «démontrer que le marché financier est un moyen adéquat
de financement de l’entreprise».
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