[16/06/2008 19:21:14] WASHINGTON (AFP) La banque d’affaires américaine Lehman Brothers, qui faisait l’objet depuis plusieurs jours de rumeurs alarmistes, a confirmé lundi une partie des craintes du marché en annonçant une perte historique qui va l’amener à lever 6 milliards de dollars d’argent frais. La perte nette de Lehman Brothers atteint 2,774 milliards de dollars pour les trois mois allant de mars à mai, ce qui constitue le première trimestre dans le rouge pour la banque depuis son entrée en Bourse, en 1994. Pour y faire face, l’établissement newyorkais va lever six milliards de dollars sur les marchés. Les deux-tiers du capital levé le seront sous forme d’actions ordinaires, alors que la plupart des grandes banques ayant fait appel au marché avaient émis des actions dites préférentielles, sans droit de vote. Pour s’assurer du succès de l’opération, la vénérable institution, fondée en 1850, a appliqué une importante décote de 13,2% au prix des actions ordinaires nouvellement émises (à 28 dollars) par rapport au cours de vendredi. Le solde de l’augmentation de capital, soit deux milliards, sera réalisé par émission d’actions préférentielles. Selon la chaîne d’information financière CNBC, citant des sources de marchés, l’augmentation de capital devrait être largement sursouscrite. Début avril, Lehman avait déjà levé quatre milliards de dollars. Le marché réagissait négativement à ces annonces, en partie du fait de l’effet dilutif de l’augmentation de capital, qui devrait faire baisser mécaniquement le cours de l’action. Vers 15H20 GMT, le titre accusait un repli de 7,87% à 29,75 dollars, dans un marché en hausse de 0,71%. La publication anticipée des résultats, qui étaient initialement attendus dans la semaine du 16 au 20 juin, ainsi que l’annonce de l’augmentation de capital, traduisent la volonté de Lehman Brothers de rassurer les marchés, après avoir longtemps donné le change. Lehman Brothers fait l’objet de rumeurs récurrentes depuis le 3 juin et l’annonce, par le Wall Street Journal, d’une recapitalisation par la banque ainsi que de lourdes pertes au deuxième trimestre. La nouvelle avait entraîné une chute de l’action, qui avait abandonné 9,52% sur la seule séance du 3 juin après avoir déjà perdu 8% la veille. Présentant un profil relativement similaire à celui de Bear Stearns, rachetée en urgence par la banque JPMorgan Chase, Lehman Brothers a souffert de l’effondrement de sa consoeur et des conséquences de la crise financière. Son cours de Bourse a ainsi été divisé par plus de deux depuis le 1er février. La perte publiée lundi est très supérieure aux attentes des analystes, la banque enregistrant également un chiffre d’affaires négatif (-668 millions de dollars) lors des trois mois considérés, un phénomère rare chez les banques qu’explique l’ampleur de ses dépréciations d’actifs. Lors d’une conférence téléphonique, le directeur financier, Erin Callan, a précisé que les dépréciations d’actifs passées par la banque au deuxième trimestre atteignaient 3,6 milliards de dollars. “Il a été suggéré que nous n’avons pas été agressifs dans nos dépréciations”, a reconnu Mme Callan, s’attachant à démontrer le contraire et soulignant que la banque avait passé pour 17 milliards de dollars de dépréciations depuis le début de 2007. Les analystes se montraient néanmoins déçus sur le flou des chiffres publiés par Lehman Brothers, sans commune mesure avec les standards récents adoptés par les établissements les plus touchés par la crise du “subprime”. Dans les documents publiés lundi, Lehman n’a ainsi pas détaillé son exposition aux produits les plus touchés par la crise financière. Une réserve que Mme Callan a justifié par le caractère préliminaire des résultats, qui ne seront présentés dans leur version finale que le 16 juin. “Je ne crois pas qu’on puisse leur accorder le bénéfice du doute seulement parce qu’ils ont publié une importante perte”, a affirmé sur la chaîne CNBC David Einhorn, patron du fonds spéculatif Greenlight Capital, qui parie depuis des mois sur la chute du titre Lehman Brothers. “Si la perte était trois ou cinq fois plus importante, je ne crois pas qu’ils l’auraient dit, parce qu’il leur aurait été ensuite impossible de se recapitaliser”, a expliqué M. Einhorn. Mme Callan a affirmé que les interrogations des investisseurs concernant la question des liquidités chez Lehman Brothers avaient été “mises de côté”. “Nous n’avons eu aucune discussion avec des clients sur la question de savoir s’ils étaient confiants dans le fait de réaliser des transactions avec Lehman Brothers”, a-t-elle ajouté. |
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