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Un groupe qui pèsera, une fois
introduit, 13% de la capitalisation boursière des entreprises cotées (50
sociétés) calculée sur la base du prix retenu pour
l’introduction par augmentation de capital, soit 5,950 dinars, ce qui
valorise le groupe PGH à 892,5 millions de dinars.
PGH, selon les différentes méthodes de valorisation,
a été estimée à une fourchette de 1,1 milliard à 1 ,17 milliard de dinars avant
décote. La décote de holding et de marché ayant été fixée à 21,3%.
Dans son intervention de ce matin (16 juillet), dans la réunion
officielle d’introduction de PGH et qui a réuni un nombre important
d’intermédiaires en bourse, de cadres et de journalistes, M. Abdelwaheb
Ben Ayed a notamment souligné que la gestion de son groupe se caractérise
par ses méthodes de gouvernance et par ses capacités d’adaptation.
Le programme d’investissement déjà agréé par les
instances de direction du groupe s’élèvera à plus de 500 millions de
dinars sur une période de 5 ans; il précisera, également, que la règle
dans le groupe est d’investir sur la base d’un retour sur investissement
de moins de 4 ans, tout en précisant que pour les investissements sur le marché
libyen le retour est plus court.
En dehors de la Tunisie, le groupe possède des
implantations en Algérie –un marché qui a été pour beaucoup dans le
développement du groupe, soulignera M. Ben Ayed- en Libye, au Maroc et
prépare activement son implantation en Chine qui sera, selon le président
du groupe, le futur levier de développement de PGH. Une implantation
qui comprendra 3 pôles d’activité : industrielle, commerciale et de
services.
L’introduction, qui portera sur 10% du capital de PGH
après introduction, sera effectuée au prix de 5,950 dinars l’action, soit
un PER de 11,4 contre une moyenne marché de 12 à 13. La souscription sera ouverte du 24 juillet au 6 août
2008.
Nous y reviendrons.
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