Le Trésor US garantira les actifs des fonds monétaires jusqu’à 50 milliards dollars

étaire américain au Trésor Henry Paulson jeudi 18 septembre à Washington (Photo : Chip Somodevilla)

Le Trésor américain a annoncé vendredi qu’il allait garantir les actifs des fonds monétaires jusqu’à 50 milliards de dollars, afin d’en assurer la solvabilité et de maintenir la confiance dans ces produits financiers, normalement considérés comme très sûrs.

“Maintenir la confiance dans le secteur des fonds monétaires est essentiel pour protéger l’intégrité et la stabilité du système financier mondial”, a souligné le département du Trésor dans un communiqué.

La garantie du Trésor sera apportée pour un an aux fonds monétaires, à condition qu’ils versent une commission d’un montant non précisé.

Les fonds monétaires, comme les SICAV monétaires en France, “jouent un rôle important comme instrument d’épargne et d’investissement pour de nombreux Américains”, a noté le ministère. Ils sont aussi “une source fondamentales de financement pour nos marchés de capitaux et nos institutions financières”.

Cette nouvelle intervention de l’administration américaine fait suite à l’annonce, choquante pour de nombreux petits épargnants, que le plus vieux fonds monétaire du pays avait perdu les deux-tiers de sa valeur, en raison de son exposition à la banque d’affaires en faillite Lehman Brothers.

Le Primary Fund avait annoncé mardi qu’il ne serait plus en mesure de rembourser à ses investisseurs souhaitant “sortir” du fonds la totalité de leur mise. Deux autres petits fonds avaient fait une annonce similaire plus tard.

Un fonds monétaire investit par nature dans des instruments financiers à court terme. Son objectif est de maintenir inchangé le montant de ses capitaux et de reverser les intérêts reçus aux détenteurs de parts.

“Maintenir la valeur nette d’actifs au niveau de 1 dollar (pour 1 dollar investi, ndlr) pour les fonds monétaires est important pour les investisseurs”, a encore relevé le ministère. “Si la valeur nette d’actifs tombe sous le dollar, cela sape la confiance des investisseurs”.

Le programme mis en place par le Trésor ambitionne de garantir que la valeur nette d’actifs des fonds monétaires participants soit toujours au dessus de cette barre, a-t-il précisé dans son communiqué.

Cette garantie sera financée sur le fonds de stabilisation des opérations boursières (Exchange Stabilization Fund), dont la création remonte à 1934. Cet outil, mis en place par Roosevelt est le seul outil dont dispose le Trésor pour gérer des fonds de manière discrétionnaire.