La finance mondiale suspendue à la décision du Congrès américain

ésident George W. Bush (g) et le secrétaire au Trésor Henry Paulson, le 19 septembre 2008 à Washington (Photo : Saul Loeb)

Les banques et les marchés financiers du monde entier ont désormais les yeux tournés vers Washington où l’administration Bush et le Congrès vont tenter dans les prochains jours de s’entendre sur un plan de 700 milliards de dollars pour sauver le système financier américain.

L’annonce de ce plan, dont les détails doivent encore être précisés, a provoqué une flambée historique des Bourses dans le monde vendredi. Elle a de nouveau soutenu les cours des actions en Asie lundi, mais les Bourses européennes étaient en légère baisse en matinée.

La crise financière s’est rapidement déplacée sur le terrain politique aux Etats-Unis avec le début ce week-end des discussions entre le gouvernement républicain et le Congrès contrôlé par les démocrates.

En pleine campagne électorale, républicains et démocrates vont devoir rapidement trouver un accord pour adopter le plan du secrétaire au Trésor Henry Paulson alors que des divergences de vues sont déjà apparues.

Les démocrates souhaiteraient que le plan ne se limite pas au secteur bancaire mais vienne aussi au secours des ménages victimes de la crise des crédits “subprime”. Ils voudraient aussi y inclure des mesures de relance économique qu’ils avaient proposées mais que le président George Bush a refusé.

Les républicains préfèreraient un plan concentré sur le secteur financier. “Nous devons faire propre et simple”, a déclaré John Boehner, le leader de la minorité républicaine à la Chambre des représentants.

Le plan de sauvetage consistera à débloquer des fonds publics pour racheter les créances douteuses qui plombent le bilan des banques et entretiennent le doute sur la santé du système financier.

Une grande partie de ces créances sont adossées des prêts immobiliers accordés à des ménages peu ou pas solvables, dits “subprime”.

L’ampleur du plan risque d’aggraver sérieusement les finances de l’Etat américain. M. Paulson s’est voulu prudent sur le coût total du plan: “Si la limite est de 700 milliards, cela ne veut pas dire qu’on ira jusque là, ni qu’on s’arrêtera là et qu’on ne demandera pas plus (si nécessaire)”, a-t-il dit dimanche, soulignant que les actifs douteux seraient ensuite revendus.

“Je ne peux pas dire quel sera le coût du processus (…). Le coût final sera déterminé par la vitesse à laquelle l’économie se stabilisera et par ce qui se passe sur les marchés immobiliers”, a-t-il dit.

M. Paulson a appelé les autres gouvernements à prendre des mesures de ce type. “Je vais demander à nos collègues à travers le monde de concevoir des programmes similaires pour leurs banques et leurs institutions (financières) quand c’est opportun”, a-t-il dit.

Les ministres des Finances et les gouverneurs des banques centrales du G7 (Canada, Japon, France, Allemagne, Italie, Grande-Bretagne et Etats-Unis) tiendront ce lundi une conférence téléphonique sur le sujet, a annoncé la ministre française de l’Economie, Christine Lagarde, lundi à la radio.

Hors des Etats-Unis, la réponse des autorités s’est jusqu’à présent limitée aux injections de liquidités supplémentaires par les banques centrales et à l’interdiction temporaire des ventes à découvert d’actions d’entreprises financières, cette technique qui parie sur la baisse des cours et peut accélérer cette baisse.

Le président américain a de son côté appelé son homologue chinois, Hu Jintao, qui a “noté les mesures importantes adoptées par les Etats-Unis pour stabiliser leurs marchés financiers”, selon l’agence Chine Nouvelle. “Nous espérons qu’elles seront vite suivies d’effet”, a-t-il dit.

Une semaine après le dépôt de bilan de Lehman Brothers et le rachat précipité de Merrill Lynch, la Réserve fédérale américaine a annoncé dans la nuit de dimanche à lundi le changement de statut des deux dernières grandes banques d’affaires indépendantes de Wall Street, Goldman Sachs et Morgan Stanley, qui seront désormais plus strictement surveillées.