Wachovia acheté par Wells Fargo, Citi dénonce une rupture d’accord exclusif

ée de Wachovia banque le 29 septembre 2008 à New York (Photo : Don Emmert)

La banque américaine Wells Fargo a annoncé vendredi qu’elle achetait sa concurrente Wachovia dans sa globalité pour un montant d’environ 15,1 milliards de dollars en actions, contrant une offre précédente de Citigroup qui portait seulement une partie des activités.

La banque Citigroup a réagi, affirmant vendredi que cet accord constituait une “rupture claire” de l’accord d’exclusivité signé avec elle par Wachovia, et évoquant la possibilité d’engager des poursuites judiciaires.

Wachovia est la quatrième banque américaine par les actifs et Wells Fargo la cinquième : leur fusion va donner naissance à un nouveau géant bancaire, présent sur la plus grande partie du territoire américain, avec 1.420 milliards de dollars d’actifs, 280.000 employés et 10.700 agences.

Wells Fargo offre d’acquérir toutes les actions ordinaires de Wachovia, en échangeant 0,1991 de ses actions pour chaque Wachovia.

“Cette opération, basée sur le prix de clôture de l’action Wells Fargo le 2 octobre à 35,16 dollars, valorise l’action Wachovia à 7 dollars, pour une valeur totale d’approximativement 15,1 milliards de dollars”.

L’occasion est inespérée pour les actionnaires de Wachovia, dans la mesure où leur titre avait terminé la séance boursière de jeudi à 3,91 dollars.

L’accord a été approuvé à l’unanimité par les conseils d’administration des deux banques et, pour éviter une éventuelle contre-offre, Wachovia va émettre au profit de Wells Fargo des titres lui conférant 39,9% des droits de vote.

L’accord porte sur “toutes les opérations bancaires” et “ne requiert pas d’aide financière du FDIC”, l’organisme fédéral américain d’assurance des dépôts bancaires, souligne le communiqué commun au deux groupes

L’opération négociée avec Citigroup, qui ne portait que sur les seules activités bancaires de Wachovia, faisait assumer à l’Etat les pertes sur le portefeuille d’actifs de la banque reprise au delà de 42 milliards.

à San Francisco, en Californie. (Photo : Justin Sullivan)

Lundi, le FDIC avait annoncé la reprise en urgence des activités bancaires de Wachovia par Citigroup, pour 2,15 milliards de dollars. Cette transaction excluait les activités de courtage et de gestion d’actifs. Ces deux activités seront finalement reprises par Wells Fargo, précisent les groupes.

“Cet accord (avec Wells Fargo) nous permet de conserver l’ensemble de Wachovia intact et préserve la valeur d’une société intégrée, sans assistance gouvernementale”, a déclaré Robert Steel, le PDG cité dans le communiqué.

Ce rapprochement va amener Wells Fargo à inscrire dans ses comptes une charge exceptionnelle d’environ 10 milliards de dollars.

Wells Fargo précise que l’absorption de Wachovia devrait avoir un effet positif sur son bénéfice par action “dès la première année d’opérations, en excluant les coûts d’intégration, les dépréciations d’actifs, les coûts de transaction et de reconstitution des réserves financières”.

“Pour maintenir sa solide position financière, Wells Fargo a l’intention d’émettre jusqu’à 20 milliards de dollars de nouveaux titres, principalement des actions ordinaires”, ajoute la banque de San Francisco (Californie).

La fusion entre Wells Fargo et Wachovia est encore sujette à l’approbation de leurs actionnaires et des autorités américaines.

Wells Fargo était en négociation le week-end dernier pour reprendre Wachovia, avant de laisser tomber, pour des raisons non-précisées, et permettant à Citigroup de présenter une offre à prix bradé.

Wells Fargo est considérée comme l’une des banques américaines les plus prudemment gérées et la reprise de Wachovia représente un changement de stratégie majeur pour un groupe qui a toujours préféré procéder par petites touches. La filiale bancaire de Wells Fargo, Wells Fargo Bank, est l’une des deux seules banques dans le monde à obtenir la note maximale (“AAA”) des agences de notation Standard and Poor’s et Moody’s Investors Service.