Les pays Med résistent au choc de la crise, mais voient leurs IDE entrants baisser
Malgré quelques signes de résistance, la Méditerranée continue d’être touchée
par le ralentissement économique international. Après une année 2008 marquée
déjà par un recul certain, les investissements directs étrangers (IDE) en
direction des pays Med ont subi une forte décélération depuis le 1er janvier
2009, tant en termes de nombre de projets qu’en montants.
Selon l’observatoire des IDE en Méditerranée ‘’ANIMA-MIPO’’, 226 projets d’IDE
ont été détectés au 1er semestre 2009 (S1 2009), contre 456 durant le S1
2008 (baisse de 50%). En termes de montants, la chute est encore plus
brutale : 19 milliards d’euros en montants bruts et 9,8 milliards en
montants lissés, soit -51% par rapport au rythme de 2008, et même -60% par
rapport au S1 2008.
Dans son rapport sur l’investissement étranger (World Investment Report 2009
– WIR 2009) publié le 17 septembre 2009, la Conférence des nations unies
pour le commerce et le développement (Cnuced) prévoit pour l’année 2009 une
chute des IDE de l’ordre de 29% à l’échelle mondiale.
Toujours selon la Cnuced, dans les pays Med, la création de projets
greenfields (projets d’IDE entièrement nouveaux) a chuté de -28% au 1er
trimestre 2009, une tendance baissière confirmée par ANIMA.
Pour ce qui est des montants d’IDE destinés aux pays Med, les chiffres
ANIMA-MIPO et Cnuced sont convergents pour 2008 : 41 milliards d’euros d’IDE
d’après le WIR 2009 et 40 milliards d’euros en montants lissés selon
l’observatoire ANIMA-MIPO.
Figure 1. Nombre et montants bruts et lissés des projets d’IDE annoncés
(ANIMA-MIPO, 2008 et S1 2009)
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Les pays Med devraient profiter à plein de la relance de l’activité
économique mondiale attendue pour 2010. Selon le Fonds Monétaire
International, des pays moteurs en matière d’attraction des IDE comme l’Egypte,
la Tunisie ou encore la Jordanie devraient renouer avec des taux de
croissance supérieurs ou égaux à 4% en 2010, après une année 2009 en
demi-teinte.
Gros deals dans les télécoms, le BTP se maintient, l’énergie toujours en
tête
Boom des infrastructures oblige, le nombre des projets dans la construction
et les infrastructures ne faiblit pas. Sur les 24 projets dédiés au secteur
enregistrés pendant le S1 2009, 8 vont à la Turquie (création d’une usine de
fabrication d’infrastructures de transport ferroviaire par l’allemand
Vossloh Group, dynamisme du promoteur britannique Dolphin Capital Investors
qui construit un port près de l’aéroport d’Antalya et des résidences près de
Kalkan, etc.).
En Egypte, les zones industrielles continuent de sortir de terre, avec par
exemple le projet du Consorci de la Zona Franca de Barcelona et l’égyptien
Pyramids Industrial Parks dans la ville de Tenth of Ramadan, destiné à
attirer des projets textiles et mécaniques.
A noter en Jordanie l’investissement réalisé par le français Degrémont qui
remporte un nouveau contrat pour approvisionner en eau la capitale du pays,
tandis qu’en Syrie le marseillais CMA-CGM obtient la concession d’un
terminal à conteneurs du port de Lattaquieh.
Entre le 1er janvier et le 30 juin 2009, près de 2,6 milliards d’euros d’IDE
ont été consacrés par les opérateurs étrangers au secteur des télécoms. Avec
son marché de 70 millions de consommateurs, la Turquie attire 8 projets d’IDE,
portés pour la plupart par des opérateurs mobiles déjà implantés dans le
pays.
En Tunisie, c’est France Télécom associé en Joint-venture (JV) avec le local
Divona qui remporte la 3ème licence de téléphonie fixe et mobile, tandis
qu’au Liban, le koweïtien Zain décroche une extension d’un an pour la
gestion du second réseau mobile libanais.
Avec 2,8 milliards d’euros en montants lissés, l’énergie reste en tête et
reçoit 29% du total des annonces d’IDE détectées au cours du S1 (33 projets,
principalement et sans surprise en Algérie et en Egypte, mais également en
Turquie où le partenariat Borusan-EnBW investit 1 milliard d’euros sur 3 ans
pour implanter 1000 MW dans l’éolien et l’hydroélectrique).
En nombre de projets, le secteur bancaire ne représente plus que 8% des IDE
(18 projets, dont ceux du français BNP Paribas qui ouvre plusieurs dizaines
de nouvelles agences en Turquie et en Egypte), suivi par les médicaments
(5,4% des projets) et le textile (3,1%).
Rééquilibrage de la distribution des IDE dans les pays Med, consolidation du
leadership européen dans la provenance des IDE
Après une année 2008 marquée par la prééminence de la Turquie et d’Israël,
qui attiraient à eux seuls 60% des montants d’IDE de la région, le 1er
semestre 2009 fait place à un rééquilibrage régional. La Turquie attire un
tiers des IDE en termes de montants bruts ; mais l’observatoire ANIMA-MIPO
n’enregistre pour Israël que 2% du total des montants d’IDE annoncés pour la
région.
Le Machreck conserve la place qu’il occupait en 2007 avec environ 15% des
montants d’IDE, et le Maghreb se taille la part du lion avec la moitié des
montants d’IDE annoncés.
Côté investisseurs, l’Europe confirme sa position de premier investisseur
dans les pays Med, retrouvée en 2008, avec 45% des annonces d’IDE en
montants bruts enregistrés par l’observatoire ANIMA-MIPO pendant S1 2009.
Le Golfe regagne du terrain avec 30% des IDE, et les «BRIC» (Brésil, Russie,
Inde et Chine) dépassent USA et Canada réunis : 10% environ. Les
investissements intra-pays Med restent très marginaux (2%).
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