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| ordinateur (Photo : Robyn Beck) |
[30/03/2011 15:40:40] PARIS (AFP) Le fonds Carlyle va lancer une offre publique d’achat sur l’éditeur de logiciels de contrôle tridimensionnel Metrologic Group, sur la base d’une valorisation de 152 millions d’euros, après avoir racheté leurs parts aux fondateurs, selon un communiqué publié mercredi.
Carlyle a annoncé avoir acquis les parts du PDG Philippe Cimadomo et du deuxième actionnaire du groupe Gilles Bartoli au prix de 38 euros l’action, rassemblant ainsi 61,77% du capital et 71,15% des droits de vote.
Le fonds américain proposera aux actionnaires minoritaires de racheter leurs parts dans les mêmes conditions. Ces derniers pourront choisir entre le versement de 38 euros en numéraire (sans droit au dividende) ou de 22,50 euros avec droit au versement d’un dividende exceptionnel de 15,5 euros.
Metrologic Group vend notamment ses logiciels aux industriels de l’aéronautique et de l’automobile. Pour les trois années à venir, Metrologic Group prévoit une hausse de ses ventes de 9% à 10% par an. Celles-ci pourraient ainsi atteindre 35 millions d’euros pour l’exercice 2012/13, alors même que le groupe conserverait “un niveau de rentabilité élevé”.
M. Cimadomo et l’équipe de direction réinvestiront de façon minoritaire au capital de la holding montée par Carlyle pour reprendre Metrologic. Ils conserveront aussi leurs fonctions au sein de l’entreprise.
Si l’offre devait rassembler plus de 95% du capital et des droits de vote, Carlyle engagerait une procédure de retrait obligatoire de la cote. Dans cette hypothèse, les deux parties ont convenu du versement d’un complément de prix, dont le montant n’a pas été chiffré mais qui serait “limité”.
La société grenobloise a dégagé au cours de l’exercice achevé fin septembre un bénéfice net de 9,2 millions d’euros, contre 8,0 millions d’euros un an plus tôt. Un tel résultat correspond à 34% du chiffre d’affaires, un niveau de marge nette plus courant dans le luxe que dans les services.
Ces très fortes performances permettent d’expliquer la valorisation du groupe: le prix offert par Carlyle est près de six fois supérieur au chiffre d’affaires annuel de la société, qui ne dépasse pas 27,1 millions d’euros.
Certains actionnaires pourraient toutefois s’offusquer que le prix offert ne prévoit aucune prime pour les actionnaires, dans la mesure où le titre Metrologic valait 38,35 euros avant la suspension de sa cotation.
Metrologic Group vend notamment ses logiciels aux industriels de l’aéronautique et de l’automobile. Pour les trois années à venir, Metrologic Group prévoit une hausse de ses ventes de 9% à 10% par an. Celles-ci pourraient ainsi atteindre 35 millions d’euros pour l’exercice 2012/13, alors même que le groupe conserverait “un niveau de rentabilité élevé”.
