[30/10/2012 11:53:02] FRANCFORT (AFP) Le géant des télécoms espagnol Telefonica a réalisé mardi la plus grosse entrée à la Bourse de Francfort depuis 2007, c’est-à-dire avant la première crise financière, en offrant au marché plus de 20% de sa filiale allemande O2.
En proposant 258,75 millions d’actions, soit 23,17% du capital de O2, au prix de 5,60 euros, Telefonica a levé environ 1,5 milliard d’euros avec sa filiale, dont le nom commercial est O2 mais le nom de l’action est “Telefonica Deutschland Holding”.
“Nous nous réjouissons particulièrement que cette entrée en Bourse, la plus grande sur la Bourse de Francfort depuis l’année 2007”, a déclaré Frank Gerstenschläger, membre du directoire de l’opérateur boursier allemand Deutsche Börse, cité dans un communiqué.
Si l’année 2012 a déjà vu six autres entrées à la Bourse de Francfort, une émission de telle ampleur n’avait jamais été atteinte depuis les 2 milliards d’euros levés en 2007 par l’équipementier Tognum, aujourd’hui filiale de Daimler et Rolls-Royce, avant que la première crise financière ne commence à ébranler les marchés financiers.
L’introduction en Bourse d’O2 marque aussi la plus grosse opération en Europe depuis le début de l’année, podium jusqu’à présent occupé par Direct Line, la filiale assurance de la banque britannique RBS arrivée mi-octobre à la Bourse de Londres.
Un autre acteur des télécoms, le russe MegaFon, pourrait aussi réaliser prochainement un autre début de cotation d’envergure, à la Bourse de Londres.
Sur le marché allemand, les investisseurs ont été au rendez-vous pour l’arrivée de Telefonica Deutschland.
Si le prix d’émission avait été fixé à 5,60 euros l’action, soit dans la moitié basse de la fourchette de prix indicative donnée mi-octobre (5,25 euros-6,50 euros), la première cotation s’est directement fait à 5,70 euros.
Au cours de la matinée, le titre a continué à s’apprécier, s’échangeant à 5,80 euros à 11h18 GMT.
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| action Telefonica Deutschland Holding (Photo : Daniel Roland) |
Pour l’heure, l’action Telefonica Deutschland évolue sur le Prime Standard, le plus important segment de marché de la place de Francfort et la porte d’entrée pour une cotation ultérieure sur les indices Dax ou Mdax.
Le seul autre acteur du secteur des télécoms présent est l’opérateur historique Deutsche Telekom, dont le titre reculait de -0,14% à 8,77 euros à 11h18 GMT.
Avec un chiffre d’affaires 2011 de 5,036 milliards d’euros et quelques 25 millions de clients à fin juin, O2 est le troisième opérateur intégré (téléphonie mobile, fixe et internet) d’Allemagne, aux côtés de Deutsche Telekom et Vodafone.
Se disant “très fier” de cette introduction, le patron de Telefonica Deutschland, René Schuster, a déclaré vouloir “développer davantage notre solide position d’opérateur télécoms intégré connaissant la croissance la plus rapide”.
Pour Telefonica, qui conserve le reste du capital de sa filiale allemande, cette introduction en Bourse est avant tout un moyen d’alléger sa lourde dette et de redorer son blason auprès des agences de notation, qui l’ont placé non loin de la catégorie “spéculative”.
Standard and Poor’s a d’ailleurs mi-octobre averti qu’elle envisageait d’abaisser d’un cran sa note actuelle “BBB”, à cause de sa trop forte exposition au risque souverain de l’Espagne.
La présence d’O2 à la Bourse de Francfort est un moyen pour l’espagnol de s’éloigner un peu des difficultés de son pays et éventuellement de lever des fonds via le canal allemand, bien moins coûteux à l’heure actuelle que les marchés espagnols.
“C’est une plateforme qui nous offre des options pour l’avenir”, a déclaré vendredi au Wall Street Journal le directeur financier de Telefonica, Angel Vila. Il a toutefois assuré que l’objectif de l’opérateur n’était pas de surcharger de dettes sa filiale allemande.
