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[29/07/2013 21:29:20] Londres (AFP) Après des mois de bataille acharnée contre l’offre hostile de Royalty Pharma, la société irlandaise de biotechnologie Elan a mis fin au feuilleton en annonçant son rachat par le groupe pharmaceutique américain Perrigo pour 8,6 milliards de dollars.
“Perrigo Company va acquérir Elan Corporation pour 8,6 milliards de dollars (environ 6,5 milliards d’euros)”, ont indiqué lundi dans un communiqué les deux groupes qui “sont parvenus à un accord définitif dans le cadre duquel Elan sera rachetée par une nouvelle société basée en Irlande” et baptisée “New Perrigo”.
Dans le cadre de cette transaction en numéraire et en actions, les actionnaires d’Elan recevront 6,25 dollars et 0,07636 action du nouvel ensemble pour une action Elan.
L’opération, qui reste soumise au feu vert des autorités et des actionnaires des deux groupes, devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année.
Ce rachat amical par Perrigo, fabricant de médicaments génériques et sans ordonnance, met fin à un feuilleton de cinq mois depuis l’annonce fin février par le fonds d’investissement américain Royalty Pharma, spécialiste des droits sur les médicaments, du lancement d’une offre de rachat hostile sur Elan.
“Nous pensons que le rapprochement entre Perrigo et Elan créera un groupe mondial de premier plan dans la santé disposant de la liquidité et de la structure opérationnelle permettant d’accélérer notre croissance et de tirer profit des opportunités sur les marchés internationaux”, a déclaré le PDG de Perrigo, Joseph C. Papa.
Impôts et Tysabri
Aspect clé de l’opération, l’installation en Irlande du nouvel ensemble permettra à Perrigo de bénéficier de l’avantageux taux d’imposition irlandais sur les sociétés (12,5%). Les économies attendues sont de l’ordre de 150 millions de dollars par an.
L’américain mettra par ailleurs la main sur les royalties tirés par Elan du traitement contre la sclérose en plaque Tysabri.
Elan avait vendu en février l’intégralité des droits sur le Tysabri à son partenaire américain Biogen pour 3,25 milliards de dollars, ce qui avait suscité des doutes sur sa stratégie, mais le groupe dispose encore de 12% de royalties qui grimperont en mai 2014 à 18% et même à 25% au-dessus de la barre des 2 milliards de dollars de ventes.
Saluant l’opération, le président d’Elan, Robert Ingram, a jugé que c’était “une excellente transaction pour les actionnaires d’Elan car elle leur apporte du numéraire ainsi que l’opportunité de bénéficier du potentiel d’augmentation de la valeur de la nouvelle entité” qui devrait s’appeler Perrigo Company plc et sera dirigée par la direction actuelle de Perrigo.
L’agence de notation financière Moody’s a pour sa part indiqué lundi qu’elle envisageait de relever sa note pour Elan au regard de la transaction.
Mise en vente
Se livrant à une bataille acharnée contre l’offre hostile de l’américain Royalty Pharma, qui avait relevé sa proposition jusqu’à 7,9 milliards de dollars, Elan avait annoncé en juin qu’elle était à vendre après avoir reçu des manifestations d’intérêt.
Avant cela, la “bio-tech” avait tenté de se défendre en dévoilant fin mai une série d’opérations “stratégiques”, dont le rachat de deux sociétés en vue de diversifier ses activités et un programme de rachats d’actions de 200 millions de dollars pour gâter ses actionnaires.
Royalty Pharma, dont l’offre était conditionnée au rejet par les actionnaires d’Elan de toutes ces opérations, avait fini par annoncer mi-juin que son offre de rachat était caduque, les actionnaires de la société irlandaise ayant approuvé le programme de rachat d’actions.
