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| alcool, en Inde en 2013 (Photo : Noah Seelam) |
[15/04/2014 10:52:45] Londres (AFP) Déterminé à s’ouvrir la route des Indes, Diageo a mis mardi 1,3 milliard d’euros sur la table pour prendre le contrôle du groupe indien United Spirits, après l’échec d’une première offre l’an dernier.
Disposant déjà d’une part de 28,78%, le géant britannique des boissons alcoolisées a annoncé le lancement d’une offre à 3.030 roupies par titre, d’un montant total de 1,13 milliard de livres (1,36 milliard d’euros), en vue de racheter une part supplémentaire de 26% et de monter ainsi à 54,78% du capital du groupe indien dont il a déjà le contrôle opérationnel.
Le numéro un mondial, qui détient notamment le whisky Johnnie Walker, la vodka Smirnoff ou la bière Guinness, a donc accepté de desserrer les cordons de la bourse après une première offre ayant échoué l’an dernier.
A l’origine, le groupe britannique a mis la main, dans le cadre d’un accord de novembre 2012, sur plus d’un quart du capital du groupe indien, en rachetant une grande partie des titres du magnat indien Vijay Mallya, flamboyant homme d’affaires ayant bâti sa fortune dans les spiritueux et dont la compagnie aérienne Kingfisher Airlines, criblée de dettes, est au bord du gouffre.
Un accord qui prévoyait ensuite le lancement par Diageo d’une offre à 1.440 roupies par titre, prix correspondant à celui payé à Vijay Mallya, afin de prendre le contrôle d’United Spirits. En vain, les actionnaires ayant boudé cette proposition en raison d’un prix jugé trop bas.
Diageo double donc la mise en espérant convaincre cette fois-ci les investisseurs. Si son offre est couronnée de succès à sa clôture fin juin, le groupe aura déboursé au total 1,859 milliard de livres (2,247 milliards d’euros) pour l’ensemble de sa participation alors que l’accord de novembre 2012 prévoyait un investissement total de 1,285 milliard de livres.
La nouvelle offre représente en effet une prime de 22,5% par rapport au prix des dernières actions United Spirits acquises par Diageo fin janvier et de 20% par rapport au cours moyen du groupe indien au cours des soixante derniers jours.
Un effort financier salué par le marché. A la Bourse de Bombay, l’action United Spirits s’envolait de 11,58% à 2.853 roupies dans un marché en baisse de 0,69%, vers 10H00 GMT. A Londres, Diageo cédait en revanche 0,47% à 1.908 pence, dans un marché en repli de 0,23%.
– Un portefeuille de 140 marques –
“Cette offre relevée de Diageo semble marquer la détermination de la direction (du groupe) d’augmenter sa part et de prendre part à la croissance à long terme attendue” du groupe et du marché indien, a commenté Keith Bowman du courtier Hargreaves Lansdown.
“Capturer la croissance à long terme des marchés émergents reste une priorité stratégique pour de nombreux groupes occidentaux” et “les classes moyennes en pleine expansion en Inde ou en Chine, en particulier, continuent à être ciblées”, a-t-il ajouté.
En prenant le contrôle d’United Spirits, Diageo et son patron Ivan Menezes, d’origine indienne, s’ouvrirait grand les portes d’un marché en pleine croissance qui est notamment le plus gros marché du whisky au monde. Il se renforcerait aussi plus largement dans les pays émergents, dont il tire déjà sa croissance et où il a pour ambition de réaliser 50% de ses revenus en 2015.
Numéro un du secteur en Inde, United Spirits a enregistré en 2012/2013 des revenus de 1,048 milliard de livres (1,26 milliard d’euros) mais accusé une perte nette de 10,4 millions de livres (12,5 millions d’euros). A la tête d’un portefeuille de 140 marques, il détient notamment les marques de whisky Bagpiper ou Royal Challenge.
