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| éant pharmaceutique Bayer devant son siège à Berlin le 24 juillet 2013 (Photo : John MacDougall) |
[18/09/2014 15:25:38] Berlin (AFP) L’allemand Bayer, inventeur de l’aspirine, a annoncé jeudi son intention de se séparer au plus tard fin 2016 de son activité de plastiques pour se concentrer sur la pharmacie, la médecine vétérinaire et l’agrochimie.
Bayer “veut à l’avenir se concentrer exclusivement sur ses activités de sciences de la vie (…) et mettre en Bourse MaterialScience comme entreprise indépendante”, a annoncé dans un communiqué le groupe de Leverkusen (ouest), vieux de 150 ans.
“Les deux entreprises seront des acteurs importants dans leurs domaines respectifs”, à savoir la pharmacie, la médecine vétérinaire et l’agrochimie pour Bayer, et les polymères pour MaterialScience, a souligné le patron du groupe rhénan, Marijn Dekkers, lors d’une conférence de presse téléphonique.
MaterialScience sera mise en Bourse d’ici 12 à 18 mois, “à travers une IPO ou un spin-off en fonction des conditions de marché”, a-t-il précisé.
Un spin-off ne serait pas une première pour Bayer, qui avait déjà dit au revoir en 2005 à une partie de ses activités chimiques en effectuant cette opération réservée aux actionnaires existants de l’entreprise et en créant Lanxess. Cette option était alors jugée moins risquée qu’une introduction en Bourse ouverte à l’ensemble du public (IPO).
M. Dekkers n’a toutefois pas totalement rejeté l’hypothèse d’une vente de MaterialScience. “Si une offre se présentait, le directoire aurait la responsabilité d’y réfléchir”, a-t-il indiqué.
-MaterialScience, 4e chimiste européen-
La décision de Bayer correspond à la montée en puissance ces dernières années des sciences de la vie dans un groupe traditionnellement très diversifié.
Ces dernières “dominent clairement notre portefeuille puisqu’elles contribuent aux deux tiers au chiffre d’affaires et à près de 90% aux bénéfices du groupe”, a souligné le président du directoire.
A l’inverse, la division de produits chimiques de base et de plastiques est confrontée à un marché en surcapacités et à une concurrence aiguisée, notamment en Asie. Ses produits se retrouvent dans les peintures ou les colles, mais aussi dans les sièges de voitures, ballons de foot, meubles ou chaussures de sport. Ils ont généré des ventes de 11 milliards d’euros l’an dernier, sur un total de 40 milliards d’euros pour le groupe dans son ensemble.
Depuis son arrivée aux commandes en 2010, des rumeurs récurrentes prêtaient au patron néerlandais de Bayer l’intention de se séparer de MaterialScience et de ses 14.000 salariés.
En devenant autonome, “MaterialScience sera davantage à même d’effectuer les investissements nécessaires pour continuer à développer son portefeuille”, a affirmé M. Dekkers.
Materialscience sera la quatrième plus grosse entreprise de chimie en Europe derrière BASF (numéro un mondial), LyondellBasell et Evonik, selon lui.
– “Concrétisation d’une stratégie” –
Il s’agit simplement de “la concrétisation de la stratégie de Bayer”, commentait sous couvert d’anonymat pour l’AFP un analyste. “C’est une bonne chose, mais qu’on avait vue venir déjà”.
La Bourse en tout cas était ravie: l’action Bayer s’envolait de 5,84% à 112,35 euros vers 14H30 GMT sur l’indice Dax des valeurs vedettes de Francfort. Bayer est la plus grosse capitalisation boursière de la place, au coude à coude avec Siemens.
Marietta Miemitz, analyste d’Equinet, évoque une valorisation de MaterialScience à presque 10 milliards d’euros, ce qui en ferait, pour peu que le choix se porte sur Francfort, une des plus grosses introductions boursières de ces dernières années en Allemagne.
Les deux activités appelées à devenir le coeur de métier de Bayer ont de solides perspectives de croissance.
La pharmacie, déjà plus grosse division du groupe avec 19 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2013, va être considérablement renforcée par l’acquisition de la division de médicaments sans ordonnance (OTC) de l’américain Merck. En plus de médicaments pour les humains, elle comprend aussi nourriture et médicaments pour animaux.
Quant à la division CropScience, plus petite, qui fabrique engrais, pesticides et semences, elle est lancée jusqu’à 2016 dans un programme d’investissements de 2,4 milliards d’euros sur trois ans, et compte sur les besoins mondiaux en croissance de denrées agricoles pour doper ses ventes.
Bayer a conclu un accord avec les représentants du personnel pour prolonger jusqu’à fin 2020 la garantie de l’emploi pour les salariés des deux futures entités en Allemagne.
