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| FRANCE-ECONOMY-SERVICES-SPIE-CEO-LOUETTE (Photo : Eric Piermont) |
[01/06/2015 12:34:37] Paris (AFP) Après un premier coup d’essai avorté l’an dernier, Spie a détaillé lundi les conditions de son introduction en Bourse, aboutissement d’une croissance soutenue depuis dix ans pour le groupe français, un des champions européens des services techniques dans l’énergie et les communications.
L’opération s’élèvera à environ 800 millions d’euros, la plus importante depuis le début de l’année à Paris, et devrait valoriser l’entreprise autour de 2,4 milliards d’euros.
Toutefois, après l’échec de sa première tentative en octobre dernier, dû à la frilosité des investisseurs, Spie se montre cette fois un peu plus prudent.
La fourchette de prix des actions émises sera comprise entre 14,50 et 17,50 euros, contre une fourchette entre 15 et 18,30 euros il y a huit mois.
Par ailleurs, la Caisse des dépôts du Québec, actionnaire historique du groupe, s’est engagée à souscrire entre 100 et 150 millions d’euros de nouvelles actions.
Le report de ce projet d’entrée en Bourse avait aussi contraint le groupe à mettre en place en janvier un plan de refinancement de sa dette.
Pour cette deuxième tentative, les motivations du groupe n’ont pas changé. Il souhaite utiliser les fonds levés pour “réduire son endettement” et “soutenir sa stratégie de développement et de croissance”, a-t-il indiqué dans un communiqué.
L’efficacité énergétique et le nucléaire, à travers les programmes de prolongation de la durée de vie des centrales et les modifications de sûreté post-Fukushima, sont des secteurs particulièrement porteurs.
Spie s’est d’ailleurs dit attentif aux actifs qu’Areva pourrait mettre en vente dans le cadre de sa restructuration.
Son PDG, Gauthier Louette assure également qu’elle permettra à Spie de “conforter” son statut de “leader européen indépendant”, face aux filiales des géants de l’énergie ou du BTP qui proposent également des services techniques.
Spie souhaite surtout sortir de sa structure de financement par endettement (leveraged buy-out) après un premier LBO réalisé en 2006 et un deuxième en 2011, qui avait marqué l’entrée à son capital de Clayax Acquisition Luxembourg 1, un consortium formé de Clayton Dubilier & Rice, Ardian et la Caisse de Dépôt du Québec.
La société met toujours en avant ses performances opérationnelles. Depuis le premier LBO, la société a connu une croissance de 9% par an en moyenne et une progression de ses marges de 20%.
– marchés plus porteurs –
Le groupe, qui emploie 38.000 personnes dans 35 pays, a réalisé en 2014 un chiffre d’affaires de 5,22 milliards d’euros et un Ebitda de 334 millions.
Spie réalise ainsi plus de la moitié de son activité hors de France, notamment aux Pays-Bas, en Belgique, au Royaume-Uni et en Allemagne.
Le groupe a notamment bâti sa croissance sur de nombreuses acquisitions, avec 90 opérations depuis 2006 pour 150 à 200 millions d’euros par an en moyenne.
Début mai, Spie a par exemple acheté le prestataire de services techniques néerlandais Numac.
Et il entend, grâce à son entrée en Bourse, poursuivre sur cette tendance dans un marché encore très peu concentré.
Spie peut espérer compter, contrairement à sa tentative précédente, sur des conditions de marchés plus porteuses.
Malgré les échecs récents de Labco ou Solairedirect, le début de 2015 a été très dynamique selon une étude publiée le mois dernier par KPMG, avec onze introductions en Bourse et 947 millions d’euros levés sur le premier trimestre, du fait essentiellement de l’opération du groupe français de blanchisserie Elis.
La cotation de Spie à la Bourse de Paris débutera elle le 10 juin et à l’issue de l’opération entre 35 et 46% du capital de la société sera ouvert.
